Lagebericht der Geschäftsführung
Die Kapitalbeteiligungsgesellschaft für die mittelständische Wirtschaft in Nordrhein-Westfalen mbH – KBG – fördert Existenzgründer- und gründerinnen und wachstumsorientierte Unternehmen aller Branchen in Nordrhein-Westfalen. Sie stärkt die Eigenkapitalbasis von kleinen und mittleren gewerblichen Unternehmen (KMU), indem typisch stille Beteiligungen bis zu einer Höhe von TEUR 1.000 (im Rahmen von Corona-Hilfsmaßnahmen und bis zum 30.06.2022 zeitlich befristet bis zu einer Höhe von EUR 2,5 Mio.) zur Verfügung gestellt werden.
Rudolf Pinter und Manfred Thivessen, Geschäftsführer
Allgemeines Marktumfeld
Das Private Equity Geschäftsklima rutschte mit Anfang des Jahres nicht zuletzt aufgrund der sich beschleunigten Zinswende lt. dem German Private Equity Barometer ins Minus. Diese Entwicklung setzte sich im weiteren Jahresverlauf fort und der Geschäftsklimaindex erreichte mit minus 40,4 Saldenpunkte ein Niveau, das es zuletzt nur während der Finanzkrise 2009 sowie beim Ausbruch der Corona-Pandemie 2020 gegeben hatte.
Gemäß Kurzstatistik des Bundesverbandes Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) zum Jahresende 2022 haben die mittelständischen Beteiligungsgesellschaften gegenüber dem Vorjahr 12 % weniger Beteiligungen genehmigt. Teilt man diese Entwicklung nach Unternehmensphasen auf, so fällt auf, dass lediglich im Bereich der Unternehmensnachfolgen mit + 7 % gegenüber dem Vorjahr eine positive Entwicklung zu verzeichnen ist. Alle anderen Unternehmensphasen wie Venture Capital, Wachstum, Turnaround und Sonstige weisen eine rückläufige Entwicklung zum Vorjahr auf.
Laut BVK konnte sich der Beteiligungsmarkt vom gesamtwirtschaftlichen Umfeld nicht entkoppeln. Steigende Zinsen belasten das Investorenklima, da diese alternativ auf risikoärmere Anlageklassen – wie etwa Staats- oder Unternehmensanleihen – zurückgreifen. Dies gilt für das Spätphasensegment noch viel mehr als für den Venture Capital Bereich.